銀保新單占比達63%！50萬億存款到期，助推銀保大時代行業動態
銀保渠道的榮光持續，在增速之外，更重要的是其對保費結構的影響。
在上半年銀保渠道新單保費超越個險后，其強烈攻勢仍在持續，行業數據顯示，2025年全年，銀保渠道新單規模保費同比增長超15%，同時，據業內人士透露，銀保渠道新單占比已攀升至約63%。
與之正好相反的是，個險渠道正在經歷全行業的負增長，頭部公司同樣難以幸免。上市險企的數據為此提供了有力佐證，近日，太保壽險披露的2025年全年保費收入就是縮影，其個險渠道負增長0.7%，而銀保渠道大增42.0%。
形成鮮明對比的一減一增之間，渠道變局的圖景也清晰無比。而2026年，一個銀保渠道放量增長的大時代或許正在臨近——預計高達50萬億元的存款即將到期，而銀保渠道、保險產品是這天量存款最有可能的受益者。
個險全行業負增長，頭部公司同樣承壓，個險報行合一、港險分流多重因素影響
根據行業交流數據，2025年前11個月，納入統計的險企個險渠道標保1096.15億元，同比下滑11%。這標志著在2025上半年個險渠道被銀保渠道超越后，完成了全年增長乏力的趨勢的確認。
可以看到，無論哪個類型的公司，壓力是普遍存在的，其個險渠道的標保都是明顯負增長，且多為兩位數的負增長。細數全行業情況，可以發現，個險標保同比降幅超過20%的約有21家，幾乎占據了參與交流公司的三分之一。
即使是老七家這樣的頭部險企，在龐大的代理人隊伍和品牌優勢下，同樣難逃行業性的壓力，2025年前11月個險標保同比下滑約10%，而其余的公司則下滑幅度更大，整體為同比下降13%。
若進一步區分，可以看到，外資公司的表現稍微好于中資公司，2025年前11月同比下滑了9%。但其整體市場規模較小，難以扭轉大盤趨勢。
近日公布全年保費的太保壽險，就是一個具有代表性的案例——具體來看，其2025年個險渠道實現原保費收入1827.51億元，同比小幅下降0.7%、但這0.7%的微弱降幅，是由占比超過80%的續期業務同比增長1.2%所平滑的結果。真正反映渠道活力和增長潛力的新單業務，則出現了收縮：新保業務同比下降9.9%，其中價值更高的新單期繳業務同比下降12.4%。這意味著，個險渠道的增長動能正在快速減弱。
其他幾家頭部公司的狀況同樣不容樂觀，據行業交流數據顯示，平安人壽、太平人壽均同比下滑超過10%。
分析個險渠道下滑原因，最核心的是個險渠道的“報行合一”。2025年4月，監管出臺《關于推動深化人身保險行業個人營銷體制改革的通知》，個險“報行合一”落地，壓降銷售成本下，個險渠道過去依靠高額傭金激勵、短期競賽推動的粗放式增長模式難以為繼。
其次，在面臨行業轉型、收入波動等挑戰時，也會出現資深代理人批量流失的現象，一定程度上影響了渠道效能。尤其是個險“高手”的轉身，人力數量下滑之外，更重要的是優質客戶關系的斷裂和產能的喪失。
此外，隨著香港保險持續升溫，也會分流內地高凈值客戶與“大單”保費。香港保險憑借其獨特優勢，近幾年持續升溫，尤其是對內地的高凈值客戶赴港完成資產配置及財富管理，直接導致內地個險渠道的高件均、高價值保單流失，明顯影響保費規模。
銀保渠道增長持續，2025年新單占比超60%，競爭核心細化到公司具體資源優勢
與個險渠道的慘淡正好相反，銀保渠道正迎來一輪強勢的“復興”與增長浪潮。據行業交流數據，2025年全年，銀保渠道新單規模保費約為8446億元，同比增長15.2%；新單期繳保費約為3973億元，同比增長10.2%。
同時，業內人士透露，2025年銀保渠道的新單占比已經超過60%，約為63%。2025年8月，太保壽險總經理李勁松就公開表示，銀保業務已經占到了總體保險業務40%，新單業務已經超過60%。
這是全行業集體戰略重心轉移的結果，在慧保天下2025年年中策略會上，幾乎所有險企都明確表態——銀保必須做，而且要認真做。頭部險企以其更強的系統對接能力、資源稟賦、品牌能力，戰略性的傾斜和布局，因此更早收獲成效，上市險企的成效均在2024年的年報中就已開始體現，2025年則進一步放大。
而中小險企雖然在“報行合一”、放開1+3限制后，在銀保渠道的合作時處于弱勢地位，但也紛紛另辟蹊徑、“輕裝上陣”，例如更大力度開掘下沉市場，與城商行、農商行等銀行體系合作，以求實現更有價值的增長。
一些在2025年實現高速增長的公司，大多是采取了更為戰略性、資源高度共享的模式和路徑。例如，在2025年實現同比增長141%的中信保誠人壽，就將其業務與中信集團旗下其他金融子公司形成深度協同；再比如，實現146%的同比增速的中匯人壽，在2025年跟五大國有銀行達成合作，并將其列為重點合作單位。
更值得關注的，是連一向講求穩健、最為保守的合資、外資險企也殺入銀保渠道，在大肆入局下，他們銀保新單規模保費大多實現了兩位數的增長，甚至還有翻倍式的增長，年度同比增幅超過30%的就有9家公司。這些公司更加專注于高價值客群和期交業務，銀保渠道同時貢獻了規模與價值。
但這并不意味著所有公司都能喜氣洋洋地分享銀保渠道的紅利，在渠道費用趨于透明下，銀行選擇合作伙伴愈發審慎，更加注重合規背景，問題公司、經營惡化的公司其劣勢反而更為凸顯，多家公司實現了明顯的負增長。
產品力不足、渠道關系薄弱、資本約束、戰略不定，或許都可能影響銀保渠道的增長。但更重要的是，銀保渠道大漲的同時，也開啟了行業格局新一輪的洗牌過程，勝者才能贏得一切。
重大變量顯現，50萬億存款到期機遇來臨，銀保渠道、保險產品具有重大優勢
更多變量還在路上，隨著低利率的持續，將于2026年到期的天量存款去往何處，成為了近期的關注焦點。
據多家券商測算，2026年兩年期及以上定期存款到期規模預計在30萬億元至60萬億元之間，市場普遍接受的預測均值在50萬億元左右。而這50萬億的巨量“存款搬家”，為壽險行業帶來了巨大的想象空間，尤其是對于以銀保渠道為重心的保險公司而言，無疑是一次戰略機遇。
首先是銀行存款客戶與保險客戶具有天然的重合度，對于銀行而言，將到期存款客戶轉化為保險客戶，其邊際成本和成功率遠低于開拓全新客群；對保險公司而言，到期資金的轉化效率遠高于其他渠道，毫無疑問，這為銀保渠道提供了無與倫比的場景優勢。
其次，在經濟不確定性增加、市場利率持續走低的背景下，理財產品和公募基金等資產波動加大。而保險產品，特別是增額終身壽、年金等儲蓄型產品，具備長期鎖定利率、保證收益、兼顧保障功能的特點，對比起來，保險產品的“安全性”對尋求資產穩健保值增值的客戶更具吸引力。
再者，銀行代銷保險的意愿仍相對較高，在近幾年銀行的中間收入不斷下滑的趨勢下，代銷基金等收入不斷縮水，時不時“低至一折”的降費比拼，反而是在險企發力銀保渠道下，代銷保險產品更加有利可圖，無論是對一線工作人員的績效，還是對銀行的貢獻都更為直接，2025年8月，招商銀行宣布其零售代銷保險總規模甚至突破1萬億元大關。
因此，無論是保險產品本身的優勢，還是銀保渠道的場景優勢，即使流向保險的比例有限，但絕對規模也相對較高。據國金證券預測，受益于“存款搬家”邏輯，2026年1月、一季度、全年銀保渠道增量資金分別為3057億元、5094億元、11150億元，對應銀保增速分別為91%、59%、28%。
但存款到期的結構也有所不同，據華泰證券預計，2026年國有大行存款到期規模高于其他銀行，量級約為35萬億元至40萬億元；股份行次之，約10萬億至13萬億元；城/農商行合計到期規模約5萬億至7萬億元。也就是說，與國有大行和股份行合作緊密的頭部險企及銀行系險企，可能捕獲最大的機會窗口。
2025年的渠道變局，是痛苦與增長交織。而2026年，渠道分化不會停止，只會加劇。對于所有保險公司而言，此刻需要的不僅是要抓住銀保機遇的敏捷，更是要有堅定轉型、鍛造內功的決心。當潮水退去，只有真正創造價值者，才能擁有未來。
