車險費用博弈、非車綜合治理、融資性信保走向終結……財險司年度會議后再看2026財險業如何脫胎換骨行業動態
1月27日，國家金融監管總局財險司召開年度工作會議，在總結上一年工作的同時，也為2026年的工作劃定重點，由于是監管系統內部會議，坊間并無詳細信息，但監管工作都是有連續性的，結合行業關注熱點，以及此前總局年度工作會議中劃定的整體原則，財險司2026年的發力重點并不難發現。
整體來看，剛剛過去的2025年，財產保險行業從保費規模、保障金額、公司利潤等方面都達到了新的高度，一些指標飆升到多年以來的最佳值。特別是，據業內初步估計，有80家左右的財產保險公司實現年度賬面盈利，這在歷史上是前所未有的，意味著一批中小財險公司有了擺脫生存危機的希望。
徐徐展開的2026年，既有市場的延續，也有規則的變量。各種內外因素風云際會，推動財產保險行業步入新格局，讓這個行業更有“看頭”了。
車險:費用降至歷史低點，但“好日子之下”費用博弈仍須警惕
非車險：“報行合一”將升級為“綜合治理”，迎接脫胎換骨改造
普惠保險：惠民保日漸衰退，行業探索新增長點，靈活就業人員、貨運司機、外賣小哥和快遞員等的新型保險將落地
信用保證保險：信貸市場發生重大轉折，融資性信用保證保險走向終結
減量提質、降本增效：仍是全年主題，意味一線隊伍仍將過緊日子
兼并重組：從減量提質到兼并重組，市場化兼并重組是行業走向成熟的真正標志
風險處置：持續推進、模式進化，幾家機構的問題處置或迎來顯著進展
服務升級：從協調各方到服務大局
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市場規范：從“報行合一”到綜合治理
車險警惕費用博弈
過去兩年多時間，監管強力推行的“報行合一”，可謂一招點穴，持續塑造行業新面目。從費用厘定開始，這一舉措逐步影響財險公司的變動費用、成本核算、產品設計，直到外化塑造業務行為，最終將改變這個行業的競爭格局和資本回報。
2024年，車險綜合費用率斷崖式跌落，去年繼續微有下降。各地監管部門配套“報行合一”，實行車險“查處、通報、掛鉤”三項監管機制，靶向打擊不合規、不合理的費用支付，控降綜合成本率。
據業內人士稱，從賬面上說，車險目前的費用率只有10年前的一半左右，歷史性地降到了最低點。在目前的產品、渠道格局之下，再大幅下降可能性已經不大，基本會是一個穩定的狀態。
但是，業內人士普遍認為，車險作為傳統市場業務，具有非常明顯的費用博弈特征，特點是“你壓我就降，你松我就升”。在敏感市場階段，一些公司通過延遲支付、掛賬等方式把費用藏起來，最后在合適的時機予以投放。監管部門和行業組織對此也有清醒認識，所以才經常開自律會、通報會，反復要求“保持高壓態勢”。
非車面臨脫胎換骨大改造
車險趨于穩定平和，而非車險波瀾再起。
今明兩年，非車險保費將進入萬億時代，占財險總保費超過一半并將長期保持這一態勢，成為行業增長的主動力。
但是，費率過低、責任過于泛化，通過特約條款擴大保險責任的現象，在非車險市場比比皆是，成為“內卷式”競爭的主要手段。市場地位穩固的企財險，有的費率甚至不到萬分之一，有的不合理拆分標的、劃分危險單位。非車險需要進行條款重構，同時還涉及更為復雜的應收、分期、批退等問題。
今年，非車險領域的報行合一，全面升級為綜合治理。監管部門計劃用三年時間，對非車險市場進行一次脫胎換骨的改造。業內人士透露，前期6個高危行業的8個安責險產品已經完成示范條款制訂，安責險信息平臺已經完成系統搭建。安責險的報行合一箭在弦上。
安責險、雇主責任險以及其他產品，將在今年分批次重新備案。非車險重點險種的新措施將接次落地，3月1日之后，新簽發保單一律“先收費、再出單開票”，見費出單將有力地優化險企現金流。規范行業條款，還原真實費用，市場效應將隨著時間推移不斷顯現出來。
業務格局：從反內卷到調結構
普惠保險探索新增長點
保險業務蹚出一片新領域，在蜂擁而上的同質化競爭面前，生命往往周期很短。惠民保日漸衰退之際，行業也在探索新的普惠保險增長點。
2026年，圍繞電動自行車、靈活就業人員、貨運司機、外賣小哥和快遞員的新型職業傷害保險、專屬醫療保險，都在落地之中。新型工傷保險今年將鋪向全國。
行業基礎設施日益完善
行業基礎設施可能距離大眾投保人、從業者比較遠，卻是行業競合的必由之路。去年以來，國內貿易信用保險共保體、商業航天保險共保體、綠色船舶保險共同體接連成立，上海國際再保險登記交易中心實質運作，注冊151家境內外保險機構。這些，對于穩定保險的供給、需求兩端都具有重大意義。
融資性信用保證保險走向終結
同時，也有主流業務正在消失。
2025年，信貸市場發生重大轉折，聯合貸基本退出市場，監管對于綜合融資成本的限制，實際上宣告了聯合貸、融資擔保的“死刑”，也成為融資性信用保證保險的終結者。
信保因為其保單長期性、賠付被動性的特征，市場上仍有相當存量。預計，今年融資性信保新增業務基本停止，存量業務逐步出清。
從二十年前保險公司經營“房貸險”“車貸險”，到2009年信用保證保險寫入《保險法》，這一險種屢經波折。過去幾年，信保業務監管制度多次修訂，力推行業回到小額、分散的軌道，實際成效不很理想。
信保曾經是一些保險公司收入最高的團隊，同樣因為風控不慎導致紛紛“踩雷”，甚至一家平臺的賠付就耗盡償付能力。事實證明，背離小額、分散的基本原理的融資性信保、貴金屬業務，讓保險公司成為垃圾資產的“接盤俠”。更遑論在職業造假團伙的操縱下，一些公司的信保追償最終“人財兩空”。
可以預見，未來的增信行業，主力將是國有的擔保公司、再擔保公司。大多數保險公司，將視融資信保為畏途。以后的信保業務會在新產品入場后，回歸保險原理支撐的信用保證本源。
行業主體：從減量提質到兼并重組
減量提質仍是重點
2025年，財險公司減少了800多家分支機構。被撤銷的分支機構，絕大多數是頭部險企在城市街區、縣域鄉鎮的營銷服務部，俗稱“四級機構”，據統計，縣域保險公司分支機構平均超過23家，一些保險代理公司也以保險公司名義開展業務，嚴重超過市場承載量，尾部機構形象差、經營困難。
在同質化競爭格局下，“吊車尾”的險企對所在地區市場缺乏貢獻度，只從當地拿一點中介業務和交警業務，甚至在招投標的時候“攪局”，這樣的機構，下一步會加速從“存在感弱”走向生存困難。
在監管指導下，2026年主要公司將繼續關停“空殼”網點、經營虧損機構，甚至取消一整條業務條線，實現進一步的“瘦身”。
財險市場監管的格調，仍將延續“減量提質、降本增效”的宏大主題。這也意味著，在公司財務指標向好遷移的同時，從業人員的體感溫度會低于“氣象溫度”。
撤銷機構網點、收縮虧損業務、壓減可用經費，在這樣的市場環境中，財險一線隊伍仍然是“過緊日子”。在一些地方的財險市場，由于組織慣性，在拐彎過程中，還是會出現拖欠手續費、無法兌現獎勵計劃、合作費用等現象。撤銷分支機構和業務團隊，也給險企帶來稅務、勞動關系處理的當期成本。
市場化兼并重組值得期待
值得注意的是，監管繼續鼓勵兼并重組。正如慧保天下在《風險處置啟示錄：怎樣拯救一家保險公司｜前瞻“十五五”①》一文中提到的，通過兼并方式來消化單體險企的風險，國內市場目前還沒有成功實踐。在減量提質、避免無效供給、防止內卷等大政策的導向下，中小保險公司如果“殼”比較干凈，有望成為收購標的。如果出現一家保險公司網點、資產被同業市場化收購，甚至吸收合并的例子，無疑是財產保險行業成熟的標志之一，也減少了“沉沒成本”的巨大資源浪費。
風險處置：從滅火隊到消防隊
在行業發展過程中出現公司“掉隊”，甚至淪為“弱體機構”“風險機構”，是市場經濟的必然現象。對此，財險行業的風險處置可圈可點，對維護公眾信心、市場運行具有決定性的作用。
財險行業按照央地協同的路數，合力出政策、找錢，“幾家一起抬”，一些老問題正在得到解決，新問題得以迅速穩控。
比如，安華農險平穩轉軌。融捷集團受讓“明天系”持有的股權，有望走出公司治理的十年僵局。問題股權成功處置，為公司走出“觀察室”、重返“跑道”奠定了基礎。
還有，蘇州東吳財險順利開業。曾經打出“簡單保、簡單賠”旗號，“首月0元”“閑時退費”的安心財險，因為同門“兄弟公司”踩雷米缸金融一蹶不振。承繼安心的東吳財險，首創成功的“遷冊化險”模式，為金融風險處置貢獻了可供復制的新樣板。
同樣，因為“房抵貸”“車抵貸”業務陷入困境的易安，華麗轉身為比亞迪財險，經營已經步入正軌。或許下一步，能夠在擁有巨量資源的全資股東加持下，實現車險業務“游到海水發藍”，為市場提供新的商業模式。
吉林地方國資向都邦財險增資2.44億，因為部分企業退出，較原計劃大為縮水。但也已修復了都邦財險的償付能力，相關指標重回安全區間。
今年，在央地協同的全新制度設計下，“一司一策”化解風險的格局進一步打開。
一直以來麻煩不斷的長安責任，預期將穩步出清風險。長安責任前期處置不太順利，乃至引發股東訴訟。主要股東股權處于異常狀態的誠泰財險，也將在央地協同大格局下求解化險之道，得以安身立命。處在邊緣的一些公司，也在推進風險化解。
財險服務：從協調各方到服務大局
財產保險是一個廣泛關聯社會，深度映射宏觀、服務微觀的行業。過去的一年，聯合財政、工信、商務、交通、公安、應急、農業、住建、市場監管等部門，財險行業擴展朋友圈，增加新鏈接，推動相關險種業務發展，出臺了一批有質量、可操作的政策性文件。
廣泛的政商接口，折射財險行業服務經濟社會的深度。
科技領域出臺新一輪的首臺（套）首批次保險補償政策，新版安責險提升最低保額到40萬。
農業保險領域出臺農險精準投保理賠政策，稻谷、小麥、玉米三大主糧保險覆蓋面達到70%。物化成本保險之外，完全成本保險、種植收入保險得以起步，逐步做到從“保成本”到“保收入”。在動蕩不安的國際局勢下，農業保險的深層次制度價值日益凸顯。
新能源車險日益成為社會關注、險企角力的新戰場。
在專屬產品上線四年后，四部門聯合發布《關于深化改革加強監管促進新能源車險高質量發展的指導意見》。上海保險交易所上線“車險好投保”平臺，通過平臺投保的車輛迅速達到百萬量級。
新能源車險的發展，需要緊跟科技迭代，才能體現保險的價值。行業通過設計組合型保險產品，擴大了保險公司定價權，以圖精準地匹配風險。通過建立高賠付風險分擔機制，“保費高、出險率高、賠付率高”問題得到緩解。
而去年底，首批L3級有條件自駕車型獲得準入，向規模化商用邁出關鍵一步。面對一個超過2000億、幾乎是一枝獨秀快速增長的市場，新的一年，行業亟須研究智能駕駛對保險的影響，勢必進一步理清定價邏輯和法律支撐。
影響今年產險市場的因素還有不少。比如，去年84家機構下放到省局，屬地監管職能下一步還將調整和增加，給相關機構的經營帶來新的變量。一些地方支持的業務，出現大量的應收保費，保險資源的分配，在基層出現了行政化的趨勢。高壓下的市場秩序整治，合規成本較高，導致從業人員日益倦怠，行業創新實際上處于低迷狀態，一些多年基本不變的產品，需要平衡行業既得利益和新生力量。這些，都需要邊走邊看。
